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证券行业调研报告范文
近年来，泉州证券经纪市场迎来了大扩容，随着各个新证券公司的相继入驻，泉州市内的证券公司从8家扩充为15家，营业部也扩充到了29家，其中中心市区有14家，晋江7家，石狮3家，南安、惠安各2家，安溪1家。
表一：泉州市券商营业部一览表
目前券商间竞争的激烈程度已远远超乎了我们的想象，几乎达到了饱和状态。仅在市区田安路上，就汇集了东兴证券、广发华福证券、齐鲁证券、海通证
券、东海证券、兴业证券、光大证券和江南证券等多家营业部。此外还有一种让我们震惊的现象就是，在中心市区出现多家券商同一座办公大楼的现象。
一、广发证券股份有限公司简介
表二：2015年第一季度净利润增长率排名前十的综合类证券公司从上表可以看出广发证券总资产排名第三，主营业务收入排名第二，而净利润增长率也在前十。可见公司是国内资本实力最雄厚和最具市场影响力的证券公司之一。
2015年2月12日，经历了超过3年的停牌期后，广发证券借壳s延边路的漫长路程终于踏下了最后一天。代码为000776的s延边路更名为广发证券，在深圳证券交易所正式挂牌交易。广发证券当日开盘报54元，大涨411.85%，其后股价全天在50元附近窄幅震荡，最终收报50.05元，涨374.41%，换手率为37.28%。以今日收盘价计算，广发证券市值达1254.78亿元，成为仅次于中信证券的第二大券商。
正因为广发证券质地优良，成长性高，市场才预期它重组上市后会受到热烈追捧，并使得它的重组之路格外艰难。据中国货币网公布的最新未经审计财报，截至2015年12月31日，广发证券注册资本20亿元，合并报表资产总额1042.54亿元，净资产172.43亿元，其中归属母公司股东权益163.74亿元；2015年合并报表实现营业收入104.70亿元，实现利润总额64.07亿元，实现净利润49.25亿元，其中归属于母公司所有者的净利润为46.90亿元。通过多次的收购兼并，公司全系统营业网点已达到223家，名列国内前茅；员工总数逾8000人，服务客户近300万，托管客户资产超5000亿元。广发证券充分分享了证券市场发展的成果，已成为我国证券市场上具有较大影响力的证券公司之一，被誉为“国内市场化程度最高”的证券公司。
二、广发证券泉州温陵路营业部简介
广发证券泉州温陵路营业部地处泉州温陵路与丰泽街交汇处——天都广场2-3楼，交通便利，车位宽松。营业面积3000多平方米，设施齐全，环境舒适整洁。大户室安装有直拨电话、电视、空调，使客户有宾至如归之感。营业部依托公司强大的业务平台，提供全方位的金融投资服务，囊括了国内a股、b股、债券、基金、权证、etf套利、券商理财产品、融资融券、期货ib等多种证券投融资服务。营业部拥有大智慧、钱龙等分析系统，使客户在股市投资上游刃有余。此外，公司拥有强大的资讯服务。营业部依托广发证券雄厚的研发实力和丰富的资讯信息，通过“iptv”为客户在营业部现场得到最及时的投资分析，通过手机短信和电子邮件为非现场客户送去内容丰富的广发资讯。
营业部自2001年设立以来，秉承“专业专心专为你”的服务宗旨和利用完善的服务平台，不断赢得客户的认可和赞赏，各项业务稳步发展，市场占有率不断提高。
三、广发证券温陵路营业部的优势与劣势
（一）优势
1、广发证券5月份推出“星起点”财富管理师选拔计划。
公司拟在全国范围内招募首批100名高级理财顾问及理财顾问，全面提升经纪业务的服务素质，建立竞争门槛。且公司副总裁赵桂萍表示，对加入“星起点”财富管理师选拔计划的人
员，尤其是应届毕业生进行为期两年的实习期培训、总部集中培训、见习期培训等持续培训。公司还将选拔优秀人才到投资银行、资产管理、发展研究中心等核心业务部门工作，优秀者还有境外培训机会。一系列的人才强化战略和服务体系建设，表明公司着力于用专业化团队为客户提供全方位的服务，而这正是未来券商经纪业务制胜的关键。2、广发证券是券商行业中享有盛名的博士军团，且是国内金融行业首批获得国家人事部批准设立博士后工作站的企业。
统计数据显示，截止2015年12月31日，发展研究中心共有专职研究员50名，有硕士以上学历的人数比例达到96%，其中拥有博士和博士后学历的人数比例达到18%，尽管他们都是一群高学历高素质人才，但是年龄结构却非常年轻，90%以上人员的年龄低于40岁。而广发证券博士后工作站自2000年成立十年来，已招收十批共三十六名博士，其中在站博士三名，公司留职博士十二名，公司外任职博士二十一名。
3、营业部每天都会为客户提供完善的资讯供客户作参考。
所提供的资讯包括广发每日速递及内参，此外，每个月还有月份及年度投资策略报告，而这些资讯都是由总部资深分析师游文峰、陈捷、章丹群、罗利长、王小平、韦海生、朱洁渝、孙隽勃等人结合一定的消息面和技术面而作出的推荐。且资讯涵盖的内容相当丰富，主要是针对国内外宏观经济、政策动态、市场投资策略、证券投资组合、行业、上市公司以及创新业务所做的研究报告。
4、营业部的营销人员在出去独当一面之前都必须经过营业部组织的一定培训。
营业部为实习生提供了一个全面的见习平台，有助于其真正了解公司相关业务，使其将来能更快的胜任这份工作。实习期间，公司每天组织人员对实习生进行专门的培训，不仅有专业知识的培训，更有营销技巧及其他各方面的培训，培训之余公司还会安排各个实习生到不同的岗位轮番见习，这是其他公司很难提供的实习机会。
5、营业部具有两支强大的营销团队，营销方向明确。
营业部的营销人员分成两个渠道，每个渠道都有一位渠道经理，负责对其底下的员工进行有效合理的分配。渠道一主要是与工行、中行、平安银行、兴业银行进行合作，而渠道二主要是与建行、农行、招行、交行等进行合作。虽然两个渠道间会相互进行比较，但在渠道经理的带领下，其营销氛围还是较和-谐的，遇到问题大家互相讨论，互相帮助，每个人都有自己的营销方向。
6、 营业部对散户的服务也非常周到。
不管是大户还是散户，营业部人员对其的服务都非常周到，而不会像某些券商对大客户关怀备至，对散户却不闻不问。虽然对于某些资讯还是会区别对待，但只要客户需要服务，营业部的人员都会尽心尽力，尽量满足他们的需求。
7、营业部每周为员工提供了一个锻炼身体，放松自我的机会。
营业部在周三下午或周末都会组织新老员工进行一些活动。如打羽毛球、打篮球、爬山等，此举有助于增进员工间的感情，有助于锻炼员工的身体，更为他们在业绩的压力下提供了一个自我放松的机会。
（二）劣势
1、公司在泉州市的营业网点数量偏少，只有一家，在外围地区也没有服务部。
在泉州券商中，拥有营业网点较多的就属东兴证券、兴业证券、广发华福证券。这就意味着晋江、石狮、南安等外围的客户如果要到广发证券开户，只能去市区，路途相对较远，也麻烦，这就使得无形之中减少了部分潜在客户。
2、营业部底薪相对其他券商较低，升职空间有限。
新员工的底薪为1000元，而后根据等级不同略有增加，且公司待遇不如部分券商，致使营业部部分优秀的营销人员跳槽到其他券商，使得原本强大的营销队伍相对变得薄弱，而使得其
他券商变得强大。
3、营业部缺乏一整套完善的培训计划，欠缺专业的讲师。
营业部没有聘请专业的讲师为实习生及新员工进行培训，也没有制定一套完善的培训计划。培训之际，有时是随便叫一个有经验的人过来充当讲师，这就使得培训的效果不够明显。
4、营业部在泉州中心市区以外的外围县、市的知名度不深。
在惠安、安溪、永春、德化、南安、石狮、晋江等外围县、市，知名度较高的券商就属兴业证券跟东兴证券了。因为兴业证券在泉州设立营业部的时间相对其他券商来说较早，可以算是老大了，而东兴证券由于其营业网点较多，也有利于其知名度的扩大。
四、广发证券温陵路营业部的改进措施
（一）营业部可以适当提高薪资、待遇留住优秀的老员工。
相信老员工之所以会跳槽，是因为他们认为自己的实力没有得到其该有的回报，而其他券商正是利用了这点把他们给挖走了。通常新入驻泉州的券商，其给员工的福利、待遇都较好，升职空间也较大，这就有可能使某位优秀的老员工跳槽到新的券商网点。就拿光大证券来说，原先在广发当客户经理的几个人，一到篇二：证券研究报告模板12
2.1公司情况简介 .............................................................................
................. 2
2.2公司经营能力分析 .............................................................................
......... 3
2.3公司竞争能力分析 .............................................................................
......... 3
2.4公司发展前景分析 .............................................................................
......... 3
3公司所处行业分析 .3
3.1 ××行业周期分析 .............................................................................
......... 3
3.2 ××行业竞争格局 .............................................................................
......... 4
3.3 ××行业发展趋势 ...................................................................................... 5 4公司财务状况分析 ............................................................................ 5
4.1偿债能力分析
4.2营运能力分析
4.3盈利能力分析
4.4现金流量分析
5公司内在价值评估 .6
5.1市盈率估值法 5.2市净率估值法
66.1股价走势分析6.2股票投资建议6.3主要风险提示7结论 .参考文献 .致 谢 ............................................................................................... 9冀中能源投资价值分析报告
1引言1.1
投资价值进行分析才能做出正确的投资决策，才能明确股票的投资价值所在。中国煤炭资源丰富，主要分布于内蒙古、山西、陕西、宁夏、甘肃、河南、贵州、云南、四川等省份。煤炭行业是市场上一个重要的行业板块。虽然煤炭的重要位置已被石油所代替，但在今后相当长的一段时间内，由于石油的日渐枯竭，必然走向衰败，而煤炭因为储量巨大，加之科学技术的飞速发展，煤炭汽化等新技术日趋成熟，并得到广泛应用，煤炭必将成为人类生产生活中的无法替代的能源之一。
中国作为发展中国家，正进入工业化发展中期，国民经济结构调整及升级，需要强大的煤炭行业支撑。因此，煤炭行业发展的好坏直接影响着整个国民经济的发展。随着中国经济的腾飞，中国对煤炭的需求量不断增加，经济的发展对煤炭产品的需求不但表现在量的增加上，而且对质量的要求也越来越高，煤炭在经济建设中的作用越发显现出来。在如今竞争日益激烈的市场中，冀中能源集团有限责任公司发挥着举足轻重的作用，它既象征着中国煤炭行业的整体形象，也预示着中国煤炭行业的发展方向。然而随着市场日益细分的发展趋势，冀中能源是否能一直保持自己的竞争优势；是否具有长期的投资价值；它未来的发展方向又会如何，这已成为众多投资者所关注的问题。
本文研究冀中能源集团有限责任公司投资价值的意义在于：全方位、多视角地剖析和挖掘上市公司的投资价值，最大限度地降低投资风险，为投资者提供了一个全面、系统、客观的全要素评价体系和综合分析平台，并且为冀中能源集团有限责任公司在经营管理方面提供一定的参考意见。1.2研究思路与框架
×××××12公司基本情况分析
2.1公司情况简介
××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××
××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××1 吴卫星、汪勇祥，2004：基于搜寻的有限参与、事件风险与流动性溢价，《经济研究》，第8期：p16～18。2.2公司经营能力分析
××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××
××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××
2.3公司竞争能力分析
××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××
××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××
2.4公司发展前景分析
××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××
××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××
3公司所处行业分析
3.1 ××行业周期分析
××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××
××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××
3.2 ××行业竞争格局
×××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××××
×××××××××××××××××××××××××××××××××××××
×××××××××××××××××××××××××××××××篇三：证券研究报告 证券研究报告
【热点个股推荐】 .......................... 1 把握操作时
机 .............................. 1 中海油服（601808）：17.3元买，目标19元.... 1
【今日专题关注】 .......................... 1 基金仓位周
报 .............................. 1 私募基金月评 .............................. 1
【今日市场研判】 .......................... 1 犹豫不决中震荡向上 ........................ 1 【今日报告推荐】 .......................... 2 水泥行业区域研究——陕西区域协同效应初显，市场盈利有望底部回升 ........................ 2 结构泡沫毛利率见底，梯队产品有望次第开放——天晟新材报告 .............................. 3 ·
2012年2月 金色梧桐（晨会推荐）
【热点个股推荐】
把握操作时机
欧债危机预期改善、国内信息面中性偏有利、上市公司业绩快报并为差于市场
预期??股指短期上涨势头或延续，现在仍是较好的操作时机。注意2460点缺口及 2500整数位的阻力。
上周五涨幅居前的房地产、水泥板块可继续关注。选股方面，可关注创业板、
中小板中涨幅尚小、具业绩支撑且有催化剂的个股，如中科电气、德豪润达及天晟 新材等。另外可关注油价持续处于高位的相关受益个股，如中海油服等。而公路车 改革利好的个股，如长安汽车等也可持续关注。
中海油服（601808）：17.3元买，目标19元
深海油田开发的启动提升公司估值。
石油公司正在南中国海加大油田开发力度。公司目前深水作业装备以及具备一
定规模，随着作业能力的提升，我们预计公司将获得更多的工作量，主要催化剂在 2012年下半年中海油深海钻探计划。油价高位运行，油服行业需求稳定，业绩确定 性高。受到美国经济复苏、中东局势等因素影响，国际油价高位运行。该局面继续 有利于上游投资和油服行业。公司最新披露工程量接近满负荷，业绩保障性高。 我们预计公司2011/2012的业绩分别为0.90和1.05元，业绩增长确定性高，
考虑到下半年有深海油田开发作为催化剂，相应估值水平可以得到提升。（阮晓琴）
【今日专题关注】
基金仓位周报
开基仓位有所下降：本周，开放式基金平均仓位有所下降。截至2月24日，开
放式基金平均仓位为78.18%，相比上周末下降2.85%；其中，开放式股票型基金平
均仓位下降2.81%，从85.39%下降到82.58%；开放式平衡型基金平均仓位下降2.90%， 从73.81%下降到70.91%。
我们发现本周开基大幅增持制造行业，而减持商业贸易、农林牧渔则较多。
私募基金月评
针对私募基金公司投资能力评价，本期优秀投资公司为民森投资。
【今日市场研判】
犹豫不决中震荡向上
股指在2350整固之后，选择向上突破，预计后期仍将震荡上行。1）盘中可持续跟 踪均线系统，现10日均线温和向上，只要股指不跌穿10日均线，反弹仍可延续。2） 周末信息面多空各半，而已公布的十二五各项政策均引发了市场的局部热点，可见 多方情绪高涨。3）沪深两市日成交量均超过了千亿，成交量温和放大，市场或在犹 豫不决中震荡向上。【今日报告推荐】
水泥行业区域研究——陕西区域协同效应初显，市场盈利有
望底部回升
区域盈利低位运行。陕西市场11年下半年盈利大幅下滑。西安价格跌至275元/
吨的历史低位，远低于全国平均水平，较10年3季度的380元/吨下跌27.6%。受价格 大幅下跌拖累，陕西区域水泥行业的毛利率也从10年3季度的22.8%下降至15.3%， 远低于20.5%的历史平均水平，处于底部区域。行业吨毛利和吨净利从2015年的69 元、51元分别下跌至46、21元，跌幅分别达33%、59%。
大企业集团并购整合加快。随着行业并购进度的加快，目前陕西地区初步形成
以海螺水泥、冀东水泥、尧柏水泥、声威水泥等4家水泥企业为主的行业格局。截 至2011年，海螺水泥、冀东水泥、尧柏水泥、声威水泥新干法熟料产能占陕西地区 熟料产能比重达到66.2%，占新干法产能达到80%以上，考虑潜在收购和新建产能， 预计12年前四家市场集中度在71.2%，新干法占比达到86.1%，竞争格局将趋于稳定。 陕西协同提价初现效果。随着企业集中度不断提升以及营销理念的改变，企业
之间的协调效应也开始逐步显现。2月12日，汉中地区主导水泥企业协同上调水泥 报价，目标将西安p.o42.5价格稳定在300元/吨。从宝鸡地区开始，周边厂家纷纷 上调，目前上涨趋势已蔓延到陕南部分厂家，涨幅在20-40元/吨,西安周边企业出 厂价在230-245元/吨不等。另外，宝鸡、铜川等部分企业自2月15日开始停窑，随 着市场需求恢复暂定3月1日开工。
价格理性回归，盈利底部已现。由于目前实际出货较少，下游需求较弱，厂家
库存高位依旧，加上企业之间的协同机制刚刚起步，此次大幅提价存在不稳定因素， 包括出现涨幅较高企业回调价格情况。但我们仍认为，目前该区域盈利已处于历史 底部，随着需求回暖，加上企业之间的协调效应加强，行业价值有望向合理水平回 归。
12年新增供需基本平衡，未来市场主要风险：拟建产能压力较大，具体投产时
间主要视区域盈利情况而定。前该区域在建熟料产能约676万吨，折合水泥产能880 万吨，预计将于2012年投产，较10年、11年新增产能2265/1128万吨大幅回落。从 落后产能来看，目前陕西地区落后产能约500-600万吨，预计12年将淘汰120万吨。 预计12年陕西地区有效新增产能760万吨，水泥总产能预计达到8138万吨，其中新 干法产能约在6827万吨。需求方面：我们预计，12年陕西省gdp增长目标在13%左右， 固定资产投资增速约为25%，保守预计水泥需求保持12%左右增长，新增水泥需求777 万吨，较有效新增水泥产能760万吨基本平衡。未来不确定性主要来自于拟建（已 批未建）的7条生产线，产能达到1400万吨，目前进入前期土地平整产能约为1000
万吨，投产时间视市场盈利而定，对价格回暖幅度造成压力。就陕西两个主要市场 关中、陕南来看，陕南新增在建、拟建产能相对更少。
我们维持行业“看好”评级。近期京津冀、陕西等区域，在市场需求尚未完全
启动时，上调水泥价格，主要为区域协同效果体现，后期虽然出现部分企业回调价 格情况，但我们认为陕西市场盈利底部已经确认。随着行业集中度的进一步提升及
需求的逐步回升，陕西区域水泥行业盈利状况有望较11年下半年逐步好转，主要推荐区域内水泥龙头冀东水泥、海螺水泥，价格弹性来看最大为尧柏（西部）水泥，
其次为st秦岭。(王丝语/张圣贤)
结构泡沫毛利率见底，梯队产品有望次第开放——天晟新材
报告
公司公告/新闻
风电行业2011年经历了去库存的过程。在产业链盈利能力集体下滑的同时，整 机厂家库存已经明显下降，经营性现金流也逐步得到恢复。叶片厂家库存亦得到了 一定控制。
结构泡沫毛利率有望见底。全球结构泡沫龙头diab 2011年陷入亏损，其中四季 度亏损快速扩大。鉴于结构泡沫高度寡头垄断的供应结构，我们认为风电行业不景 气给结构泡沫厂家带来的价格压力将得到有效缓解。
与思强赛的合资公司2012年有望助力公司业绩。公司中标中材科技pvc套材和软 木套材采购项目，意味着公司pvc结构泡沫产品已经通过了airex的严格认证，合资 公司强势的销售网络将助力公司结构泡沫新增产能的快速消化。
产品梯队完善，有望次第开放。cim事业部产能预计在2012年底建成，2015年开 始贡献业绩；pet结构泡沫已经完成中试，pp、pmi结构泡沫有望2012年中期完成中 试，公司已计划购买土地建设相关产能，新产品的逐步投放将成为2015年以后公司 成长的主要动力。
给予公司“增持”评级。鉴于我们对结构泡沫毛利率见底的判断，以及公司产
品顺利通过airex认证带来的销售放量，我们将公司2011-2015年盈利预测从原有的 0.4元、0.5元、0.72元上调至0.4元、0.6元、0.78元。目前股价对应2011-2015年 pe为48倍、32倍、24倍，结构泡沫市场空间广阔，公司在结构泡沫领域有着很强的 竞争实力，储备品种均有爆发增长潜力，给予“增持”评级。公司2012年增长点主 要来自pvc结构泡沫的销售放量和毛利率维持，2015年业绩增长主要来自cim产品的 顺利推广。独特的股权激励方式将力保公司业绩的正常释放。(周小波/邓建)
责任编辑：周睿 a0230200010407 （tel：021-23297818转）
股票投资操作建议
股票投资操作建议包括时段和操作建议两部分：
时段不超过3个月，包括短线和中线两种，短线为20个交易日以内，中线为60个交易日以内。
操作建议包括以下五种：
强烈买进：在规定期限内预计涨幅达到10％以上；
买进： 在规定期限内预计涨幅达到3％～10％；
观望： 在规定期限内预计在－3％～＋3％之间波动；
卖出： 在规定期限内预计跌幅达到3％～10％；
强烈卖出：在规定期限内预计跌幅达到10％以上。
法律声明
本报告的版权归本公司所有。本公司对本报告保留一切权利。未经本公司事先书面授权，本
报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝、复印件或复制品，或再次分发给任何其他人，或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用。否则，本公司将保留随时追究其法律责任的权利。
证券公司调查报告1
一、单位概况
华西证券有限责任公司于2000年6月26日经中国证券监督管理委员会证监机构字
[2000]133号文批准，由四川省证券股份有限公司与四川证券交易中心合并重组、增资扩股成立，注册资本10.13亿元，注册地为四川省成都市。公司前身四川省证券股份有限公司和四川证券交易中心分别成立于1988年和1991年，是国内最早成立的专业证券公司之一和全国首家区域性-交易场所。
华西证券有限责任公司于2000年6月26日经中国证券监督管理委员会证监机构字
[2000]133号文批准，由四川省证券股份有限公司与四川证券交易中心合并重组、增资扩股成立，注册资本10.13亿元，注册地为四川省成都市。公司前身四川省证券股份有限公司和四川证券交易中心分别成立于1988年和1991年，是国内最早成立的专业证券公司之一和全国首家区域性-交易场所。
目前公司出资人总数为35家，其中上市公司6家，非上市国有企业10家，其他19家；其中，泸州老窖股份有限公司持股比例为34.86%，是公司的第一大股东和实际控制人。其他大股东还包括四川华能太平驿水电有限责任公司、剑南春集团、都江堰电力公司、剑南春融信投资有限公司、五粮液酒厂、涪陵投资集团和四川明星电力股份有限公司等。
华西证券拥有证券营业部52家，公司营业网点遍布四川、重庆、北京、天津、大连、上海、杭州、广州和深圳等地，员工3000余人。公司经营范围涵盖证券经纪业务，证券投资咨询，与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问，证券承销与保荐，证券自营，证券资产管理，证券投资基金代销以及中国证监会批准的其他业务等。公司还拥有两家全资子公司，专注期货业务的华西期货有限责任公司及开展直投业务的华西金智投资有限责任公司。
公司法人治理结构健全，经营管理规范，资产质量优良，经营业绩良好，自2004年以来实现连续盈利，各项经营指标全部持续符合中国证监会风险监控的要求。
二、经营管理特点
1、经纪业务
华西证券虽然是四川省内唯一的一家综合类券商，但在川外的部分营业部也在当地取得了较快速度的发展，为公司创造快速发展的业务就是华西的经纪业务发展模式，在业内率先开展了营销团队的业务模式，由券商以往的“坐商”转变为“行商”。此业务模式为华西的发展起到了至关重要的作用。
2、资产管理业务
华西证券在国内券商中率先引进国外先进的投资选股系统，以国际化标准和基金模式管理客户资产，运作规范稳健，投资收益较高，在市场形成了良好声誉，华西“融诚”、“锦诚”等系列产品已成为市场颇具知名度和美誉度的理财品牌。
3、信息技术
具备行业一流的信息技术系统和IT研发实力，满足业务发展和行业创新的系列技术需求，拥有行业领先的核心交易系统和网上交易系统，系统运行安稳定、安全、通畅、可靠，深受监管机关和广大投资者的好评；拥有专业的IT工作团队、先进的软硬件设施、完备的运营保障体系和突出的IT创新能力，近年来先后开发完成企业级证券电子商务平台、创新型一体化智能经纪业务平台、CRM客户服务平台、金手指手机证券、95584多层次电话理财中心等多项行业领先的信息应用系统。
4、其他业务
期货业务方面，华西证券设立了全资子公司华西期货有限责任公司开展期货业务，期货公司注册资本规模排名行业前列，共设有10家营业部，并有华西证券旗下证券营业部进行IB业务支持。直投业务方面，华西证券设立了全资子公司华西金智投资有限责任公司开展直投业务，在2015年已为多家上市公司发行债券等在融资业务。
三、存在的问题 随着资本市场的不断完善，客户对金融服务全方位需求愈加迫切，客户已不满足于单纯或者品种单一的投资渠道，因此对券商提出了更加专业的服务要求。目前华西证券的决策层已深刻的认识到了这一点，经营策略已由以往的团队+渠道的模式向产品+服务的模式进行转变，目前阶段正处于转型期。从现在乃至未来，客户将通过保险、银行、证券、信托、基金、私募以及其它更多的合作伙伴享受到华西无处不在的服务。 华西证券以诚实守信为发展前提，通过建立科学高效管理机制、采用先进的技术手段和培育不断创新的企业文化形成华西证券的核心竞争能力。
但随着市场环境与监管环境的不断变化、以及同行竞争日趋白热化，产品+服务经营模式的转型速度制约着公司的发展速度，同时集合理财产品的收益也同样影响着公司业务的发展及利润的提升，资产管理所占公司整体利润的比重较小，也制约着公司的进一步提升。
四、思考与建议
通过公司调研了解到公司管理层对行业未来发展趋势判断准确，未来发展战略比较清晰，在业务方面比较务实。公司认为主营业务方面，依靠现在客户资源及销售团队，
每年百分之五十的增长率可以保持，公司未来战略并不采取人海战术，而是对客户采取服务创新，为客户创造更多附加值，增加用户粘性，并通过拓展业务范围，提高公司产品服务丰富程度，提高单用户ＡＲＰＵ值。
在公司发展的现阶段应首先考虑到随着市场的不断变化，在今后的发展中庞大的营销团队应该向高、精、尖的投资顾问团队转型，因为从国外成熟市场来看这已经是发展的必然趋势，而打造优秀的销售团队就不可缺少高质量的培训体系与人才选拔制度以确保公司稳健而高效的发展。其次、应加强其他业务的盈利能力提升，如资产管理业务、投行业务等，以便提升整体竞争力，同时规避经营风险。
证券调查报告范文
近年来，泉州证券经纪市场迎来了大扩容，随着各个新证券公司的相继入驻，泉州市内的证券公司从8家扩充为15家，营业部也扩充到了29家，其中中心市区有14家，晋江7家，石狮3家，南安、惠安各2家，安溪1家。
表一：泉州市券商营业部一览表
目前券商间竞争的激烈程度已远远超乎了我们的想象，几乎达到了饱和状态。仅在市区田安路上，就汇集了东兴证券、广发华福证券、齐鲁证券、海通证
券、东海证券、兴业证券、光大证券和江南证券等多家营业部。此外还有一种让我们震惊的现象就是，在中心市区出现多家券商同一座办公大楼的现象。
一、广发证券股份有限公司简介
表二：2015年第一季度净利润增长率排名前十的综合类证券公司
从上表可以看出广发证券总资产排名第三，主营业务收入排名第二，而净利润增长率也在前十。可见公司是国内资本实力最雄厚和最具市场影响力的证券公司之一。
2015年2月12日，经历了超过3年的停牌期后，广发证券借壳S延边路的漫长路程终于踏下了最后一天。代码为000776的S延边路更名为广发证券，在深圳证券交易所正式挂牌交易。广发证券当日开盘报54元，大涨411.85%，其后股价全天在50元附近窄幅震荡，最终收报50.05元，涨374.41%，换手率为37.28%。以今日收盘价计算，广发证券市值达1254.78亿元，成为仅次于中信证券的第二大券商。
正因为广发证券质地优良，成长性高，市场才预期它重组上市后会受到热烈追捧，并使得它的重组之路格外艰难。据中国货币网公布的最新未经审计财报，截至2015年12月31日，广发证券注册资本20亿元，合并报表资产总额1042.54亿元，净资产172.43亿元，其中归属母公司股东权益163.74亿元；2015年合
并报表实现营业收入104.70亿元，实现利润总额64.07亿元，实现净利润49.25亿元，其中归属于母公司所有者的净利润为46.90亿元。通过多次的收购兼并，公司全系统营业网点已达到223家，名列国内前茅；员工总数逾8000人，服务客户近300万，托管客户资产超5000亿元。广发证券充分分享了证券市场发展的成果，已成为我国证券市场上具有较大影响力的证券公司之一，被誉为“国内市场化程度最高”的证券公司。
二、广发证券泉州温陵路营业部简介
广发证券泉州温陵路营业部地处泉州温陵路与丰泽街交汇处——天都广场2-3楼，交通便利，车位宽松。营业面积3000多平方米，设施齐全，环境舒适整洁。大户室安装有直拨电话、电视、空调，使客户有宾至如归之感。营业部依托公司强大的业务平台，提供全方位的金融投资服务，囊括了国内A股、B股、债券、基金、权证、ETF套利、券商理财产品、融资融券、期货IB等多种证券投融资服务。营业部拥有大智慧、钱龙等分析系统，使客户在股市投资上游刃有余。此外，公司拥有强大的资讯服务。营业部依托广发证券雄厚的研发实力和丰富的资讯信息，通过“IPTV”为客户在营业部现场得到最及时的投资分析，通过手机短信和电子邮件为非现场客户送去内容丰富的广发资讯。
营业部自2001年设立以来，秉承“专业专心专为你”的服务宗旨和利用完善的服务平台，不断赢得客户的认可和赞赏，各项业务稳步发展，市场占有率不断提高。
三、广发证券温陵路营业部的优势与劣势
（一）优势
1、广发证券5月份推出“星起点”财富管理师选拔计划。
公司拟在全国范围内招募首批100名高级理财顾问及理财顾问，全面提升经纪业务的服务素质，建立竞争门槛。且公司副总裁赵桂萍表示，对加入“星起点”财富管理师选拔计划的人员，尤其是应届毕业生进行为期两年的实习期培训、总部集中培训、见习期培训等持续培训。公司还将选拔优秀人才到投资银行、资产管理、发展研究中心等核心业务部门工作，优秀者还有境外培训机会。一系列的人才强化战略和服务体系建设，表明公司着力于用专业化团队为客户提供全方位的服务，而这正是未来券商经纪业务制胜的关键。
2、广发证券是券商行业中享有盛名的博士军团，且是国内金融行业首批获得国家人事部批准设立博士后工作站的企业。
统计数据显示，截止2015年12月31日，发展研究中心共有专职研究员50名，有硕士以上学历的人数比例达到96%，其中拥有博士和博士后学历的人数比例达到18%，尽管他们都是一群高学历高素质人才，但是年龄结构却非常年轻，90%以上人员的年龄低于40岁。而广发证券博士后工作站自2000年成立十年来，已招收十批共三十六名博士，其中在站博士三名，公司留职博士十二名，公司外任职博士二十一名。
3、营业部每天都会为客户提供完善的资讯供客户作参考。
所提供的资讯包括广发每日速递及内参，此外，每个月还有月份及年度投资策略报告，而这些资讯都是由总部资深分析师游文峰、陈捷、章丹群、罗利长、王小平、韦海生、朱洁渝、孙隽勃等人结合一定的消息面和技术面而作出的推荐。且资讯涵盖的内容相当丰富，主要是针对国内外宏观经济、政策动态、市场投资策略、证券投资组合、行业、上市公司以及创新业务所做的研究报告。
4、营业部的营销人员在出去独当一面之前都必须经过营业部组织的一定培训。
营业部为实习生提供了一个全面的见习平台，有助于其真正了解公司相关业务，使其将来能更快的胜任这份工作。实习期间，公司每天组织人员对实习生进行专门的培训，不仅有专业知识的培训，更有营销技巧及其他各方面的培训，培训之余公司还会安排各个实习生到不同的岗位轮番见习，这是其他公司很难提供的实习机会。
5、营业部具有两支强大的营销团队，营销方向明确。
营业部的营销人员分成两个渠道，每个渠道都有一位渠道经理，负责对其底下的员工进行有效合理的分配。渠道一主要是与工行、中行、平安银行、兴业银行进行合作，而渠道二主要是与建行、农行、招行、交行等进行合作。虽然两个渠道间会相互进行比较，但在渠道经理的带领下，其营销氛围还是较和-谐的，遇到问题大家互相讨论，互相帮助，每个人都有自己的营销方向。
6、 营业部对散户的服务也非常周到。
不管是大户还是散户，营业部人员对其的服务都非常周到，而不会像某些券商对大客户关怀备至，对散户却不闻不问。虽然对于某些资讯还是会区别对待，
但只要客户需要服务，营业部的人员都会尽心尽力，尽量满足他们的需求。
7、营业部每周为员工提供了一个锻炼身体，放松自我的机会。
营业部在周三下午或周末都会组织新老员工进行一些活动。如打羽毛球、打篮球、爬山等，此举有助于增进员工间的感情，有助于锻炼员工的身体，更为他们在业绩的压力下提供了一个自我放松的机会。
（二）劣势
1、公司在泉州市的营业网点数量偏少，只有一家，在外围地区也没有服务部。
在泉州券商中，拥有营业网点较多的就属东兴证券、兴业证券、广发华福证券。这就意味着晋江、石狮、南安等外围的客户如果要到广发证券开户，只能去市区，路途相对较远，也麻烦，这就使得无形之中减少了部分潜在客户。
2、营业部底薪相对其他券商较低，升职空间有限。
新员工的底薪为1000元，而后根据等级不同略有增加，且公司待遇不如部分券商，致使营业部部分优秀的营销人员跳槽到其他券商，使得原本强大的营销队伍相对变得薄弱，而使得其他券商变得强大。
3、营业部缺乏一整套完善的培训计划，欠缺专业的讲师。
营业部没有聘请专业的讲师为实习生及新员工进行培训，也没有制定一套完善的培训计划。培训之际，有时是随便叫一个有经验的人过来充当讲师，这就使得培训的效果不够明显。
4、营业部在泉州中心市区以外的外围县、市的知名度不深。
在惠安、安溪、永春、德化、南安、石狮、晋江等外围县、市，知名度较高的券商就属兴业证券跟东兴证券了。因为兴业证券在泉州设立营业部的时间相对其他券商来说较早，可以算是老大了，而东兴证券由于其营业网点较多，也有利于其知名度的扩大。
四、广发证券温陵路营业部的改进措施
（一）营业部可以适当提高薪资、待遇留住优秀的老员工。
相信老员工之所以会跳槽，是因为他们认为自己的实力没有得到其该有的回报，而其他券商正是利用了这点把他们给挖走了。通常新入驻泉州的券商，其给员工的福利、待遇都较好，升职空间也较大，这就有可能使某位优秀的老员工跳槽到新的券商网点。就拿光大证券来说，原先在广发当客户经理的几个人，一到
光大，就成了区域经理。为了留住这些优秀的老员工，营业部可以适当给他们增加200-300的薪资，这不仅体现了营业部对他们的重视，也表现了营业部想留住他们的决心。而对于新员工的底薪，我觉得可以提升到1200元，毕竟现在的经纪市场也不是那么好做，有时一个月里面没拉到一个有效客户也属正常情况，这对于新员工是一个很大的挑战，1000元有时都不够一个月的开销，这就容易使他们失去干这行的决心。
（二）营业部可以聘请几个有经验的专业营销讲师对新员工进行培训。
大家都知道证券这个行业需要有非常扎实的专业知识做后盾，更需要有非常强的营销能力，才有可能在这个竞争激烈的市场中占有一席之地。为了抢占市场份额，证券公司就应该全面提升营销经理的各方面能力，不仅要加强他们专业知识的培训，更应组织对其营销能力进行培训。而专业知识这方面，我觉得由公司里从业较久的几个老员工给新员工进行培训还是可行的；而在营销技巧这方面，虽然营业部里也有几个营销能力挺强的客户经理，但他们的营销对象通常是大客户，这对新员工来说比较不现实，毕竟新员工各方面的能力都还比较欠缺，要想把大客户营销过来着实比较困难。这就需要专业的营销讲师对新员工的营销能力进行培训，使他们具备对各种不同类型客户进行营销的能力。
（三）营业部对新客户，可以适当赠送小礼品。
由于现在的券商较多，适当增加小礼品，对一些贪小便宜的客户还是很有吸引力的，此外，若客户是银行介绍的，还应给银行工作人员适当的奖励，这有助于保持与银行间的合作。据我所知，在华泰证券开户，有抱枕；在东兴证券开户，有笔记本；在兴业证券开户，有价值50元的礼品，而在广发证券开户，都没赠送礼品。而某些贪小便宜的客户，当他看到在其他券商开户的人有礼品，就会心理不平衡，可能还会说服他认识的一些人到其他券商开户，这就使得无形之中减少了一些潜在客户。我认为营业部也可以采取此类方法，赠送抱枕、笔记本、购物券之类的礼品。
（四）营业部可以考虑与外围县、市的银行一起做活动。
在外围县、市，投资者的投资理念还是相对较薄弱，营业部可以考虑与银行一起做活动，比如在人多的地方发传单、折业，挂横幅，设立咨询平台，开立证券知识讲座，以此提高投资者的投资理念，增强他们对证券市场的了解以及改变
部分人的传统观念，即认为炒股是在赌博为进行理财投资。
（五）公司对散户可以适当调低佣金。
尽管佣金战不是券商的制胜法宝，但若是佣金太高，也容易使客户往佣金低的方向转移。而现在的新券商，佣金战打得尤其激烈，像厦门证券佣金调万五就很容易了，而广发证券是万八以上的，客户如果有要求可以尽量满足，万八至万五的得征求客服经理的意见，万五以下的则需要老总的签字。而若是不懂得小散户，如果他们没提，就都以千分二点八计算。虽然公司要盈利，但小散户赚钱也不容易，佣金太高对他们来说也比较困难，我觉得可以给他们调到千分一点五
五、对其他券商营业部的启示
面对如此严峻的同质化竞争，很多券商都是靠降低佣金以及赠送礼品来抢占市场份额。按规定，股票交易佣金可以上下浮动，但证券公司一般就低不就高，竞争中，为了拉客户，增加交易量，不得不出此下策。但佣金对于炒股的赢利毕竟是“小巫见大巫”，而且大部分股民计较的并不是佣金，而是券商收取佣金后的服务能力。统计显示，去年10月新资金开户5616户，销户348户，扣除清理睡眠账户等因素，不难看出，“客户选择营业部后，没有特殊情况，通常不再‘挪窝’，当然，从另一方面也可看出，客户办理转户手续的确繁琐”。
价格优势目前是各券商争取优质客户的主要手段，但是，服务质量和水平才是券商工作的重中之重。中国的股民就像中国的股市一样日趋成熟和理性，券商的服务档次和水平最终将凸显出来。佣金市场化改革还凸显出另一个问题，即差异化的客户，差异化的佣金，大客户还是可以享受到券商提供优惠的佣金价格和高档次的服务，而散户却没那么幸运了。
我觉得券商若想抢占市场份额，更关键的还是要提高其后续服务，同时券商应该准备一些开户礼品，毕竟泉州市内还是有那么一些人是贪小便宜的，他们的观点是“反正在哪开户都一样，有礼品总比没有好”。而且券商在将新员工放入银行网点前，应先组织对他们进行一定的培训，并择优录取，相信只有这样，才能提高股民对营销经理的信任。
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